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【研报掘金】机构:预制菜行业处于快速发展期 关注供应链能力强的相关公司

沃鑫才子沃鑫才子时间2023-07-25 16:20:00分类科技浏览28509

(原标题:【研报掘金】机构:预制菜行业处于快速发展期 关注供应链能力强的相关公司)

机构指出,预制菜行业正处于快速发展期,BC两端均有驱动因素。行业未来发展空间广阔,具备长期投资价值。目前行业还处于渗透率快速提升期,行业进入壁垒不高,参与者众多,竞争格局未定。产品力强,供应链能力强的企业可以先脱颖而出,做大收入规模。

核心逻辑

1、预制菜产业一头连着田间地头,一头连着大众餐桌,不仅能满足消费者多样化的消费需求,还是联农带农的载体,有效带动一二三产业融合。作为餐饮和传统农业升级迭代的组合拳,预制菜产业既是“新风口”,更是“新蓝海”。中国预制菜总消耗量达174.72万吨,人均预制菜消费量8.9公斤,远低于日本人均预制菜消费量23.59公斤。我国预制菜行业发展空间较大,预计到2025年中国预制菜市场规模将突破8300亿元。

2、预制菜作为餐饮产业链各环节发展、格局优化的载体,龙头形态将由上游供应链成熟度、下游餐饮业连锁化率、饮食文化、产品塑造壁垒难度等因素共同决定,目前各因素处于发展初期。对比日本、美国预制菜发展环境,我国具备市场规模优势,上下游亦朝着规模化、标准化发展,参考早期预制菜形态速冻米面、火锅料制品发展历程,行业经过长期充分竞争和整合后,望改善盈利能力并孕育大公司,其中B端望率先成长出行业龙头,C端或相对更漫长。

3、预制菜企业突围之路:产品、渠道、供应链、品类扩张。产品:预制菜处于有品类无品牌阶段,打造爆品卡位品类、抢占市场,是预制菜品牌初步突围的核心。渠道:产品必须快速验证并补到渠道中,让用户率先形成认知。预制菜企业要增强渠道掌控力,从更多关注“货”转化为更多关注“人”和“场”。供应链:企业规模达到一定水平,出色的供应链能实现稳定产能和价格,降低成本、及时配送以及柔性化生产。品类扩张:拓展品类,抢占C端市场以及外延并购提升市占率,打造平台型企业。

利好个股

【研报掘金】机构:预制菜行业处于快速发展期 关注供应链能力强的相关公司

国海证券认为,目前预制菜行业正处于快速发展期,BC两端均有驱动因素。行业未来发展空间广阔,具备长期投资价值。目前行业还处于渗透率快速提升期,行业进入壁垒不高,参与者众多,竞争格局未定。产品力强,供应链能力强的企业可以先脱颖而出,做大收入规模。建议重点关注安井食品、国联水产、千味央厨、味知香、龙大美食等。

国联证券指出,1)大B>中小B>C端,建议关注业绩弹性高、基本面不断改善的B端公司机会。2)单品规模是公司竞争力的体现,通过大单品突围、沉淀供应链实力,不断推陈出新、维系渠道利润,关注公司的选品能力、对市场需求的反映速度。3)下游具备品牌势能,产品定位清晰的餐饮企业在疫情间逆势开店,随着线下消费场景恢复,有望受益于店数+店效双升红利。重点推荐:安井食品、千味央厨、巴比食品、佳禾食品、味知香、海融科技。

本文内容精选自以下研报:

中商产业研究院《2023年中国预制菜行业市场前景及投资研究报告》

国联证券《预制菜行业:群雄逐鹿,预制菜企业何以胜出?》

国海证券《2023年良之隆食材电商节评析:预制菜行业报告,预制菜行业供需两旺,餐饮供应链蓄势发力》

中信证券《预制菜:舌尖上的大生意》

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