【实用干货】想找微盘策略基金？这三个方法可以帮你快速过滤！

在之前的文章中，我们分析了微盘股指数之所以近期表现较好的原因，但也同时提出，如果想完全复刻万得微盘股指数，在实际投资中会有不少难点。

那么，大家可能会问，如果我认同小市值因子的配置价值，应该如何找到公募基金中使用类似运作理念的产品呢？

今天我们就为大家分享几个普通投资者也可以方便实操的，寻找和微盘股指数理念近似的基金的方法。

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方法一 基金净值走势：净值走势序列是最直接的线索

基金每日的净值走势序列，是基金所采用的投资策略最真实的体现。

如果两个基金使用了类似的投资策略，那么这两个标的收盘净值走势方向应该较为一致，日收益率序列应该具有高度的相关性。

沿着这个思路，如果我们希望找到用与微盘股指数类似思想投资的基金，我们可以计算两标的的收益率相关性：

根据经验来看，一般beta值在1.2以上，两个标的的相似度已较高。

而除了净值收益率的相关性，我们还可以同时关注不同基金的区间收益率与微盘股指数的对比，通过看基金每一年度的收益率与微盘股指数年度收益率的方向是否相同，来快速筛选、过滤。

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方法二 加权平均市值：通过市值因子暴露快速筛选标的

微盘股指数的成分标的多为小市值股票，成分股平均总市值大约20亿（截至2023.6.30日）。

为了逼近微盘股指数的策略，基金平均持仓股票市值一般不会太大。因此，我们可以计算平均持仓股票市值数据，判断基金是否具有类似风格。

不过，这里需要注意的是，对于公募基金而言，如果持仓股票市值过小，一般会造成较大的交易成本。因此，即便是实用微盘策略、小市值策略的基金，它的平均持仓市值也非常难以做到像微盘股指数那么极致。

从我们实际调研经验来看，如果基金的持仓平均市值在40亿以下，那么该基金整体的风格就已经大概率是微盘、小市值风格了。

下面是我们研究过程找出的两个微盘策略基金，可以看出，他们的持仓加权市值都在30亿以下。

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方法三 定期报告：有时经理会直接明示自己的投资策略

在基金的定期报告中，有时基金经理会在「报告期内基金投资策略运作分析」模块，讲解自己的投资策略。

如果投资策略中提到了“小盘股”、“微盘股”等关键词，那么则说明基金的管理理念可能与微盘股指数有一些类似。

以下面的一份基金报告为例，报告中明确指出基金核心投资标的为“小盘企业”，同时会实用“量化方法”在此基础上增强。

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以上就是三个可以快速找到和微盘股指数类似标的的方法。

不过，就像我们之前所提到的，因为微盘股指数有每日调仓等在实际投资中难以执行的策略，所以我们基本上不可能找到完全复刻微盘股指数的标的。

同时，还需要提醒大家的是，每一类投资风格都具有其特定的优势和风险。大家在决定投资某一类标的之前，一定还是要先确定，自己是否真正可以承受风险，这样可能才可以更加长期地持有基金。

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说了这么多，很好奇，大家目前都有关注微盘策略相关的基金吗？期待大家的答案！

（风险提示：以上仅代表个人观点，不代表公司立场，仅供参考。基金投资有风险，请您谨慎决策。）