利空渐成往事，“吃药”行情归来，罕见36只医药主题ETF全线上涨，这次可持续了？

11月8日，医药板块再度活跃。相关指数中，万德医药指数、创新药指数、生物医药指数盘中拉升，截至收盘分别上涨1.02%、0.99%、0.83%，港股通医药卫生综合指数涨0.65。

成分股方面，热景生物、双成药业、太龙药业等医药股涨停，百克生物、诺唯赞涨超5%，润达医疗股价创下历史新高。此外，港股医药股同样强势，中国生物制药涨超4%，药明生物涨超3%，京东健康、石药集团等均有一定程度上涨。

消息面上，11月6日，第九批国家组织药品集中采购在上海奉贤区产生拟中选结果。此次集采有41种药品采购成功，拟中选药品平均降价58%，按约定采购量测算，预计每年可节省药费182亿元。据了解，本次集采涵盖感染肿瘤、心脑血管疾病、胃肠道疾病、精神疾病等常见病、慢性病用药，以及急抢救药、短缺药等重点药品。

医药主题ETF全线上涨，三季度早有基金经理布局

受医药个股上涨影响，相关ETF又迎来了春天，Wind数据显示，周三全市场共36只医药主题的ETF周三全线上涨，其中，摩根中证创新药产业ETF涨幅最大，为1.56%，富国中证沪港深创新药产业ETF紧随其后，上涨1.41%，平安中证医药及医疗器械创新ETF、国泰中证生物医药ETF、西藏东财中证沪港深创新药产业ETF、建信中证创新药ETF、平安中证港股通医药卫生综合ETF、广发中证创新药产业ETF6只上涨超过1%。

主动权益基金方面，部分基金经理三季度在医药行业早有布局，历经两年调整的医药行业似乎被重拾，再次进入大众视野。三季度增持情况看，药明康德的基金持股总市值增长最多，达到75.54亿元，现持股总市值490.39亿元，并新进公募基金前十大重仓股，在公募基金三季度增持前十大个股中，也出现药明康德、药明生物、康龙化成等医药股。

重仓持股方面，截至三季度末，公募基金整体持有医药股总数为95.74亿股，对比二季度末增持了3.70亿股，其中被公募基金重仓持有最多的为恒瑞医药，被545只基金持有，其次是药明康德，被501只基金持有，迈瑞医疗、智飞生物分别被443只、224只基金持有。

从知名基金经理的调仓动向也能知其一二。如交银施罗德基金基金经理何帅管理的交银阿尔法核心，三季度加仓泰格医药、爱美客、迈瑞医疗等医药股。

交银施罗德基金另一位“三剑客”王崇，三季度同样加仓医药，他管理的银新成长三季度新进迈瑞医疗为前十大重仓股，同时加仓了药明康德和金域医学。

此外，招商基金朱红裕管理的招商核心竞争力三季度加仓卫宁健康、人福医药等医药股。嘉实基金的归凯也加仓了增持了东阿阿胶、惠泰医疗、爱博医疗。

利空落地，机构关注集采带来的机会

从消息面上看，近日，11月6日，第九批国家药品集采在上海市奉贤区解放东路开标，上海阳光医药采购网公布《全国药品集中采购拟中选结果公示》，本次集采有41种药品采购成功。一位医药人士向记者表示，“一般来说集采对于医药行业是整体利空的，对于二级市场表现也会有一定影响，但是集采落地意味着利空落地，从另一方面利空落地就是利好。”

一些券商研报也表明，集采落地，看好医药板块的配置机会。国金证券指出，本次集采延续此前较少外企原研药品中标态势，国产药品有望通过集采实现替代放量。国内企业中，中标产品数量较多有成都倍特、华润医药、齐鲁制药、上海医药、天津医药、扬子江药业、辰欣药业、正大天晴、国药集团等。除此前就中标较多的齐鲁、扬子江等，上海医药本次获得6个品种入围，最高采购额过10亿的缩宫素注射剂为第一顺位拟中选，其拟中选的阿立哌唑口服液体剂、拉考沙胺口服液体剂、来那度胺口服常释剂型、硫酸镁注射剂型等“光脚型”更可提供较多增量。

该机构表示，建议关注集采带来的国产替代机会及集采增量的企业；此次中标品种数靠前的上市公司华润医药、上海医药、正大天晴等，同时关注近期创新药将有重磅品种提交上市或出现重大进展的信达生物、翰森制药等。

东莞证券也认为，本次集采整体的竞争程度较为充分，平均降幅在预期之内，2018年以来，国家医保局已组织开展九批国家组织药品集采，共纳入374种药品，平均降幅超50%，市场对于集采预期已经较为充分，集采影响已经边际减小。目前医药板块处于近十年估值和情绪相对低位，可适度乐观看待当前板块所处位置，后续建议关注创新药等板块的结构性机会。

此外，近日医药上市公司频繁发布回购公告也起到支撑股价、提振信心的作用。如11月7日，开立医疗公告，公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购的资金总额不低于6000万元，不超过12000万元，回购价格为不超过68元/股。6日，华海药业公告，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于5000万元且不超10000万元;回购价格不超24.49元/股。

医药股龙头恒瑞医药也以真金白银的实际行动传递积极信心，11月3日，该公司公告称，于2023年5月15日召开第九届董事会第三次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金，以集中竞价交易方式回购公司股份用于实施员工持股计划。回购价格不超过人民币70.14 元/股（含），回购资金总额不低于人民币6亿元且不超过12亿元。