马来西亚出口政策生变，A股稀土概念拉升！北方稀土前三季净利降超70%

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10月24日，稀土永磁板块终结七连跌快速拉升，其中铭普光磁(002902)（002902.SZ）涨停，中科磁业（301141.SZ）、龙磁科技（300835.SZ）、中国稀土（000831.SZ）等涨幅超5%。

当天，有市场消息称，马来西亚科技与创新部长郑立慷表示，马来西亚将禁止稀土原材料的出口，只允许出口加工过的稀土产品。而早在9月，马来西亚就曾表示将制定禁止稀土原材料出口的政策，以避免资源的开采和流失。

同日，上海有色金属网稀土分析师杨佳文告诉时代财经，据海关总署数据统计，2022年我国从马来西亚进口的混合碳酸稀土500多吨，占该品目总进口量的比例不到40%，然而2023年1-9月我国从马来西亚的进口量已经占到60%以上。“未来混合碳酸稀土这个品目的进口量可能有比较明显的缩减。”

不过杨佳文提到，目前仅仅是消息层面给二级市场带来了高涨的情绪，现货市场仍未有明显影响。“现货市场价格持续性偏弱下跌，整个市场交易情况较为冷清。”

对于下跌的原因，杨佳文解释道，一是之前下游备货量较大，原材料库存较为充足，短期内有掉头冷清的情况，二是“金九银十”消费并没有刺激到稀土价格实现大幅反弹。

对于未来稀土精矿和氧化镨钕的价格趋势，杨佳文表示，短期来看，由于原材料消耗以及新的长协开始，下游企业可能再次采购，并预计价格或在11月中上旬反弹。从长期来看，若后续进出口政策落地，可能会导致价格波动，但根据目前信息，未来稀土精矿和氧化镨钕的价格总体还是趋于平稳。

不过，在稀土永磁板块迎来午后普涨之前，北方稀土(600111)（600111.SH）早盘股价水下震荡，最终收涨3.20%。其前一交易日晚间公布的三季报显示，前三季度归母净利润同比下降超70%。

北方稀土前三季度录得营收249.23亿元，同比减少10.98%；归母净利润13.80亿元，同比减少70.19%。其中，第三季度，北方稀土实现营业收入84.40亿元，同比增加7.25%；归母净利润3.24亿元，同比减少78.43%。

北方稀土主要经营数据显示，虽说前三季度稀土氧化物的销售量同比减少12.66%，但仅看第三季度，稀土氧化物、稀土盐类、稀土金属的销售量均有大幅提升，同比增长63.45%、125.73%、51.63%。

而北方稀土的产品成本也有所下降。根据交易价格公告，今年前三季度，包钢股份(600010)与北方稀土签订的稀土精矿价格从一季度的35313元/吨（不含税，干量，REO=50%，下同）降至三季度的20176元/吨，跌幅高达42.87%。

销量提升、成本有所下降，净利润却大幅下跌，对此，北方稀土解释称，报告期内，公司主要稀土产品的销售价格同比下降，导致毛利同比减少。

据中国稀土行业协会数据，今年以来，氧化镨、氧化钕和金属钕的价格整体呈下滑趋势，9月均价较1月跌幅分别为25.60%、32.44%、32.98%。

中国稀土行业协会数据显示，稀土价格指数从2023年2月2日的305.7745震荡下跌至7月11日的187.4247，跌幅超38%，随后价格指数才有所回升，截至10月23日，该价格指数为226.6512。

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值得注意的是，10月8日晚，北方稀土公告称，第四季度稀土精矿交易价格调整20536元/吨，相比第三季度价格略微上涨1.78%。而北方稀土前三季度仅完成全年营收目标（426.60亿元）的58.42%、利润目标（64亿元）的21.56%。想要完成全年生产经营目标，北方稀土任重道远。