深度金选｜快充时代来临！桩、电、车全面升级，谁将成为未来快充之星？

　　不过，尽管新能源汽车的发展取得了不错的成绩，但仍面临着一些不可避免的难题。比如，电池续航能力不足、充电慢、充电难等问题，每逢假期都会看到“新能源汽车在�途、一桩难求、排队4小时充1小时”的消息。如何真正解决新能源车主的焦虑？“快充”是其中一个解决方案。

　　1，宁德时代(300750)发布快充新品，破解新能源车焦虑

　　近年来，无论是整车企业还是动力电池公司，都在加速快充技术的研发。据机构统计，2021年，支持快充的热销车型平均理论充电倍率约为1C，即实现SOC30%-80%需要充电约30分钟、续航约219km(NEDC标准)。而在实践中，大部分纯电动车实现SOC30%-80%需要充电40-50分钟、可行驶约150-200km。若加上进出充电站的时间(约10分钟)，纯电动车花费约1小时的充电时间仅能在高速路行驶约1个多小时。

　　图片来源：宁德时代“神行超充电池”

　　近期，宁德时代发布了全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的4C超充电池，实现了“充电10分钟，续航400公里”的超快充速度，并达到700公里以上的续航里程。有评论称，宁德时代新品的发布极大缓解了新能源车主的焦虑，也解决了行业痛点。

　　如果充电、续航问题能够解决新能源车主的焦虑，将大大增加新能源车的优势，新能源汽车销量和渗透率或将进一步提升，势必会成为动力电池制造商、充电桩制造商以及整车制造商的必争之地。

　　2，桩、电、车三方合力推动，快充时代已经到来

　　今年以来，政策对充电设施建设的支持力度进一步加大。6月19日，国务院办公厅发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，推动城市间干线、重点区域直流快充补足和充电网加密建设；推进充电基础设施向城市边缘区域、乡村延伸；强化信息互联互通和配套电价政策支持，鼓励有序充电等电网友好的新技术发展。

　　此外，各地也相继推出相关支持政策，加速构建快充网络。如《广东省全面推行清洁生产实施方案（2023-2025年）》提到，推动绿色交通基础设施建设。持续推进城市公交、出租汽车、城市物流配送车辆的电动化，推动氢燃料电池汽车的示范运用，加快高速公路服务区、港区、公交站场等建设加氢、充电站（桩），全面推进港口船舶岸电使用。到2025年，实现高速公路服务区快充站全覆盖，港口码头泊位岸电覆盖率达70%以上。

　　从需求端看，随着新能源汽车保有量的逐渐增长，叠加新能源车车主对快充的需求强烈，快充方案将受到越来越多厂商的青睐。目前，不管是从整车厂商、充电桩厂商还是动力电池厂商均在加速布局快充解决方案，未来有望推动快充车型的渗透速度。

　　中信证券(600030)研报指出，随着以比亚迪(002594)、小鹏、理想为代表的整车企业，以及宁德时代为代表的电池厂持续发布快充车型/电池产品，我们认为电动车快充进入大规模推广的拐点已至，建议关注整车、零部件（含电池）、充电桩板块投资机会。

　　3，整车与充电桩升级，电池从2C到4C升级

　　在电流不变的情况下,电压从400V提高到800V,充电功率显然大大提高,充电时间可以大幅缩减,因此800V高压平台技术被视为快充的最优方案之一。目前，全球车企也在加速布局800V高压快充平台并发布相关车型，以图抢占高压快充新高地，国内包括比亚迪、理想、蔚来、小鹏、东风汽车(600006)、奇瑞、长城、零跑等，海外包括保时捷、奥迪、现代、路特斯等。

　　800V高压平台带来高压充电桩建设需求，中金公司表示，2023年有望成为800V高压快充车型放量元年，2025年800V高压快充乘用车有望达到202.8/356.1万辆，对应渗透率9.1%/16.0%。相关公司表示产品已经可以支持800v充电。

　　特锐德(300001)表示，特来电一直是群管群控系统、模块化管理的技术路线，可以通过功率调配的方式来满足车辆高功率充电的需求，无需对充电站进行重建。此外，目前公司大多数直流快充桩均支持800v充电。

　　盛弘股份(300693)此前在投资者互动平台表示，公司有1000V高压快充和480kW、800kW高压液冷快充产品。除此之外，万马股份(002276)充电桩产品也可支持800V快充。

　　在800V高压快充趋势下，电池的充放电倍率正从当前1-2C提升至3-6C,4C超快充+800V高压快充成了新能源车快充的最完美组合。据行业标准，1C充电可在60分钟将电池系统电量充满，2C充电在30分钟内充满电，3C充电在三分之一小时（20分钟）内充满，4C代表15分钟可将电量充满，所以目前电池生产商都在向4C升级。

　　除了宁德时代已发布的4C电池外，蜂巢能源、欣旺达(300207)、孚能科技、中创新航、亿纬锂能(300014)等也有快充布局，他们的产品包括蜂巢能源龙鳞甲电池、欣旺达的闪充电池、孚能科技的SPS方案、中创新航“顶流”圆柱电池、亿纬锂能的π电池等。

　　4，即将进入快速放量期，谁将成为未来快充之星？

　　毋庸置疑，快充时代已经来临。东莞证券分析称，头部车企和运营商积极推进高压大功率直流充电桩网络加速布局，领先电池企业纷纷推出快充电池解决方案，高压快充推广条件逐步成熟，有望进入快速放量期。

　　头部车企和领先电池企业在快充时代之际明显受益，但其实实现4C超快充+800V高压快充平台的升级并不是那么容易，要靠上下产业链的共同推进。中信证券预计将给导电炭黑、负极包覆材料、LiFSI、气凝胶、复合集流体、芳纶涂覆、导热球铝、聚氨酯、绝缘材料等带来投资机遇。

　　例如导电炭黑，导电炭黑是锂电池中的一种导电剂,作为关键辅材,将导电炭黑涂敷在电极极片上,可以提升锂电池中电子在电极中的传输速率,从而提升锂电池的倍率性能和改善循环寿命。目前国内具备快充炭黑生产能力的厂家数量还较少，该材料具备较大的国产替代空间，其中黑猫股份(002068)就是其中之一。近期黑猫股份也在投资者互动平台表示，公司逐步丰富导电炭黑产品序列，目前已开发出应用于快充电池的产品，下游客户正在测试中。

　　负极包覆材料，快充电池对于造粒阶段的包覆材料纯度有较高的要求，且在两个阶段的用量都高于普通动力电池。华泰证券(601688)认为，快充负极需求提升、硅基负极产业化提速等均有望增加负极包覆材料渗透率，预计2025年全球负极包覆材料需求达33.59万吨，2023-2025年CAGR可达50%。信德新材近期表示，公司亦结合自身业务情况，密切关注产业链相关技术的发展及应用。

　　随着快充需求的提升，有望增加包覆材料渗透率与添加比例。除此之外，随着快充电池渗透率的提升，负极需要从原来的人造石墨向硅基负极迭代，有望带动高性能活性炭用量的提升。近期，有中科电气(300035)表示，硅基类负极材料目前已建设完成中试产线，快充类负极产品已在客户端批量应用。硅宝科技(300019)也表示，公司硅碳负极材料主要应用于高能量密度锂离子电池，支持4C快充。

　　还有LiFSI，LiFSI具有高导电率、高化学稳定性、高热稳定性的优点，可以部分替代 LiPF6以提升电解液性能从而提升电池快充性能。近年来,相关电解液厂商纷纷布局LiFSI，此前天赐材料(002709)曾在投资者互动平台表示，公司已有部分磷酸铁锂电池客户使用含有LiFSI配方电解液。

　　总体而言，快充时代正在到来，目前已经成为电池企业和整车企业的竞争焦点，未来随着技术的提升和产业链的成熟，渗透率将进一步提升，相关企业产品也将进入放量，开启“第二增长曲线”。