万能险结算利率上限降至4% 6月将再度下调

　　近日，多家险企接到监管部门通知，自本月起，万能险结算利率上限下调将不得超过4%，6月起，进一步下调，不得超过3.8%，部分规模较大以及风险处置机构需压降至不超过3.5%。

　　万能险结算利率降而再降，影响几何？未来这类产品还“香不香”？

　　结算利率下降已成趋势

　　“万能险”是指在产品名称中包含“（万能型）”字样、具有保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品，可不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额，以及领取部分或全部保单账户价值，同时设立单独保单账户，且保单账户价值提供最低收益保证，因此万能险具有很强的理财属性。

　　所谓结算利率，便可视为万能险的收益率，结算利率越高，意味着万能险客户得到的收益越高。

　　实际上，万能险结算利率压降早已有迹可循。早在2020年，万能险结算利率就经历过一波调降，当时12家公司被监管约谈，要求下调万能险收益，此后万能险结算利率逐步降到5%以下。

　　近期，监管部门再发通知，要求自本月起，万能险账户结算利率不得高于4%，6月后应进一步下调至3.8%或3.5%两个档位。

　　对此，业内人士指出，在投资市场低迷和市场利率下降的大环境下，险企投资收益下滑。与此同时，监管部门还出台了限制高风险投资和降低保险产品预期报酬率等政策。目前已经有不少险企选择主动下调万能险结算利率。

　　中国地方金融研究院研究员武忠言认为，在长端利率趋势性下行、权益市场波动背景下，万能险产品结算利率下调将成为行业趋势。

　　结算利率下调有何影响？

　　对保险公司而言，万能险结算利率下调是把“双刃剑”。

　　武忠言认为，万能险利率下调有助于险企平衡稳健经营与潜在风险防范，此外还有助于引导保险业回归保障本源，平衡好资产负债管理。此外，万能险结算利率下调，可能会掀起一段时间的“购买热”，短期内会扩大险企的保费收入。

　　同时，也有业内人士指出，结算利率接连下调会导致产品销售难度加大，进而影响保险公司的业务规模和市场份额。尤其是对于以售卖万能险为主的寿险公司来讲，施展的空间则更为有限。

　　此外，该人士还提醒，在目前的低利率环境下，险企为了保持足够的偿付能力，需要降低未来的支付预期，以应对可能出现的兑付高峰。

　　“万能险一直是热销产品的原因是它具有保险和投资理财双重功能，可以为投资者提供一定的本金保障和相对较高的投资回报，若险企对万能险的结算利率进行下调，会使投资者的预期回报降低，从而减少客户对万能险产品的购买欲望。”经济学家余丰慧认为。

　　不过，就万能险的前景来看，不少业内人士仍持有乐观态度。

　　有业内人士表示，从长期来看，万能产品仍能够满足客户对资金规划安全性和收益性平衡的需求，并且其还有最低保证利率托底，因此即便是3.5%的结算利率，也超过绝大多数银行存款利率，所以其依然具有相对优势。

　　对于保险行业来说，在万能险结算利率下调的背景下，保险公司可能会更多关注分红、投连等其他类型产品的开发与设计，加强基础保障类型产品研发与竞争。