一家专业从事财经资讯和金融服务的平台，专业为广大网名提供咨询和解惑服务华光源海2023年半年度董事会经营评述
沃鑫才子时间2023-09-15 分类财经浏览32640
华光源海2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、业务概要
公司核心竟争力为“运”输“代”理一体化的内支线江海联运集装箱运输、国际船代和国际货代，业务范围涵盖长江中下游各主要港口，主要经营航线有长沙港至上海外港江河集装箱航运、岳阳港至洋山港江海集装箱航运。服务项目主要为：长沙港至上海外港江河标准集装箱运输、岳阳港至洋山港江海集装箱运输业务；标准集装箱、框架箱、开顶箱货物的国际运输代理业务；以及业务战略中发展新增的国内公路运输三方物流业务、跨境电商物流业务、供应链管理业务领域。 公司主要商业模式情况如下： （一）营销模式 公司业务营销部门通过互联网络推广，在线订舱平台，预约拜访洽谈，项目物流议标和大宗物流招投标等方式直接获取客户，并在长江中下游主要港口如长沙、岳阳、荆州、宜昌、武汉、南昌、九江、南京、苏州、常熟、太仓、上海等地设有分子公司，近距离地贴近市场需求，快速满足客户要求。公司在国际物流行业深耕多年，积累了丰富的客户资源和供应商资源，有20余家国际主要船公司的订舱、签单、箱管代理合作协议，同时拥有内支线集装箱船舶的运输体系，能为广大生产型外贸企业、进出口外贸公司、国际型GroupNvocc无船承运人代理、中小型Forwarder货代等，提供集装箱江海联运订舱平台服务，代理海运、报关、报检、拖车、仓储等服务。 （二）采购模式 公司对外采购主要是向船公司采购的海洋运输服务、船舶租赁、港口码头服务、船舶燃料和岸基劳务等。公司在与客户签订运输代理协议后，向船公司订舱采购从始发港到目的港的运输服务，并代表船公司向客户签发提单，船公司对货物运输的全过程负责，公司承担货运代理人责任。公司自有船舶主要为公司采购材料委托船舶工厂打造集装箱船舶和购买集装箱船舶，直接在交易市场购买船舶能够较大幅度降低打造船舶期的初始成本。公司对船用普通柴油、燃料油、润滑油等需求较大，为获得优惠价格和优质服务，燃油采购采用向合格供应商通过申报加油计划的方式集中采购。 （三）盈利模式 公司的收益主要来源于货运代理业务和内支线集装箱运输业务。货运代理业务是为进出口客户提供国际货运代理服务，并收取国际海运代理费、报关报检费、订舱签单费、地面港口操作服务费用及相关增值服务费用；内支线集装箱运输业务是为国际班轮船公司提供的江海联运长江沿线港口集装箱内支线段的承运分包，以年度为周期以箱型箱量为依据收取的国际班轮船公司内支线段运输的CCA驳船支线运费。华光源海作为无船承运人与船公司签定指定的订舱、签单、箱管的代理协议，通过船代理优势在市场揽货，为客户直接提供国际海运订舱、签单、报关、装箱及拖车等一站式跨境综合物流服务。 （四）营运模式 公司与客户签订的运输代理协议一般涵盖起运地到目的港或门到门的全程物流服务，运输费用亦是全程服务报价（含各项增值服务费用），而船公司实际全程运输的承运人。因船公司大多为外籍公司不具备内河运营资格，且船舶吨位较大，不能经营长江内支线水上运输业务，因此长江内支线运输段由船公司向华光源海采购运输服务，海洋运输则由船公司船舶承运。公司与船公司的结算按照权责发生制的收支两条线原则全额付款。华光源海向船公司支付江海联运的全程运输服务费，船公司再向华光源海采购长江内支线CCA驳船运输服务，支付内支线运输服务费。通常内支线CCA驳船运输协议在一个合同期内（一年）保持固定不变。二、经营情况回顾
（一）经营计划
报告期内，公司全体员工团结一心，开拓进取，严格内控，在本年度取得突破性业绩，主要体现在以下几方面：
（一）经营成果：
2023年上半年，公司实现营业收入751,161,623.60元，同比增长-35.34%；归母净利润实现21,330,280.54元，同比增长-31.30%；总资产822,300,757.94元，净资产474,148,562.69元，分别较上期同比增长-5.14%和4.30%，报告期内，公司制定了经营计划，从财务指标来看基本完成任务。
（二）规范管理：
公司合法合规运营，报告期内公司三会均按照公司章程及相关法律等各项议事规则独立运行，公司治理结构规范，合法合规运营。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。
（三）市场开拓：
公司将继续依靠内支线航运“江海联运”的坚实基础，坚定运输代理一体化“箱货互补”的方针，响应政策引导沿着长江经济带“黄金水道”发展的战略，充分利用资本市场能量，积极布局长江沿线省市各港口业务网点，开展一站式跨境综合物流服务业务。
（二）行业情况
2023年上半年进出口贸易货物总量较2022年上半年同比下降，从而使得国际物流业务量也整体受到影响，但全球物流行业发展趋势良好，物流供应方通过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送和信息管理等功能的组织与管理来满足其客户物流需求的行为。现代物流是借助现代科技特别是计算机网络技术的力量，对社会现有的物流资源进行整合，实现物品从生产地到消费地的快速、准确和低成本转移的全过程，获取物流资源在时间和空间上的最优配置。随着全球和区域经济一体化的深度推进，以及互联网信息技术的广泛运用，全球物流业的发展经历了深刻的变革并获得越来越多的关注。目前，现代物流已经发展成包括合同物流（第三方物流）、地面运输（公路和铁路系统提供的物流）、快递及包裹、货运代理、第四方物流、分销公司在内的庞大体系。中国物流业市场规模位居全球第一，美国位列其次，预计未来几年，全球物流业仍将快速发展。物流业属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业，物流业作为国民经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及领域广，吸纳就
业人数多，现代物流业的发展将推动产业结构调整升级，其发展程度成为衡量综合国力的重要标志之一。
三、公司面临的风险和应对措施
1.全球经济波动和国际贸易保护主义风险 公司代理业务和内支线运输业务依赖国内经济发展速度和国际市场进出口贸易规模，对宏观经济变动反应较为敏感。2018年以来，中美贸易摩擦不断，美国单方面陆续公布了一系列对进口自中国的各类商品加征关税的贸易保护措施。目前，贸易摩擦虽尚未对发行人经营业绩造成重大不利影响，但在全球贸易保护主义抬头的大背景下，国际贸易政策和环境变化存在各种不可预测的风险因素。同时，由于新冠肺炎疫情的蔓延对全球宏观经济产生了较大影响，全球经济增长放缓以及国内处于产业转型升级时期经济发展速度放缓，全球经济增长前景存在诸多不确定性，未来若发生不可预测的波动，将引发货物需求变动，对国内进出口贸易规模产生影响，给公司盈利带来一定的不确定性。应对措施：根据海关总署统计，近年来中国进出口总额及港口装箱吞吐量的持续增长，说明了国际货代业务量和航运业务箱量的持续增长。公司在立足长江中部地区的基础上，核心市场聚焦“长江经济带”，不断向长江上中下游地区拓展，通过稳定老客户数量，扩增新客户数量，通过拓宽新市场的业务版图，达到业绩的增长。 2.市场竞争加剧的风险 目前，我国现代物流行业形成以国有、民营、外资企业等为主体的多元化竞争格局，各自凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力，且伴随我国经济和物流行业持续发展，将有更多的国内外物流企业和产业资本进入物流行业，市场竞争将进一步加剧。未来若公司未能充分发挥自身的优势，无法根据行业趋势和客户需求进行持续的服务模式创新，则存在利润水平发生下降或被竞争对手超越的风险。应对措施：公司以航运核心产品为中心，通过本次公开发行股份募集的资金购置LNG洋山航线船船，扩充洋山航线运力，提升航次密度，打造精品航线，匹配市场增量需求，通过代理业务的量变和航运运力的新增，使得“运(输)代(理)一体化”更完美结合，让产品组合的量变达到质变，来充分挖掘提升公司的盈利能力。同时利用公司不断完善江海联运平台服务数字化升级，向客户实时通报货物动态，为客户提升增值服务，解决客户需求痛点，不断延伸服务链条，最终实现一站式全链条物流服务，增强客户粘度提升利润空间。 3.经营业绩下滑的风险 公司业务与国家宏观经济形势及国内外贸易景气程度密切相关，因此，国家宏观经济周期波动、行业政策调整均可能导致公司营业收入、净利润等指标的下滑。未来若公司所处的宏观环境、政策、海运市场行情等影响因素出现重大变化，而公司未能及时响应客户需求、有效面对市场竞争或其他挑战，将使公司面临一定的经营压力，公司存在业绩大幅下滑甚至亏损的风险。应对措施：随着跨境综合物流服务日趋专业化、精细化，服务链条不断延长，公司通过集团内外部资源整合和物流信息化平台建设，构建了国际货运代理、内支线运输、公路运输多位一体的业务生态，在业务模式、产品服务以及信息化系统建设等方面持续创新，持续提升自身产品竞争力以抵抗未来宏观环境等方面出现变化导致的经营业绩下滑风险。同时公司充分发挥“长江中下游一体化”、“运（输）代（理）一体化经营”、“江海联运一体化”的三个“一体化”业务模式创新优势和客户资源优势，根据合作客户的物流需求多样性，已逐步开展跨境电商物流新业态业务、国内大宗散货水路运输业务、水铁联运内贸业务、空运代理业务等业务，通过丰富全链产品矩阵，满足客户的全方位物流服务需求。以实现国内运输业务与国际运输业务发展“双循环并行”提升业绩增长。 4.与国际班轮承运人的议价能力较低的风险 发行人所处国际货运代理行业主要上游供应商系国际班轮承运人，运力采购成本是公司最主要的采购成本，且发行人产品定价需在充分考虑运力采购成本基础上与客户协商确定最终销售价格，因此，与国际班轮承运人的议价能力会对公司经营业绩造成较大影响。目前，船舶舱位因处于供不应求状况，国际班轮承运人具备较强的议价能力，若未来发行人成本上升且未能及时调整产品销售价格向下游客户进行价格传导，短期内会存在毛利率下降的风险。应对措施：目前，随着国外疫情的缓解，国际海运费已出现回落趋势，国际班轮承运人议价能力有所下降。公司通过不断提高代理业务中直客收入的占比，能提高公司对客户的整体议价能力，进而能有效将采购成本转嫁给客户。 5.海运价格大幅波动的风险 在全球疫情逐渐恢复的大趋势下，订单的周期性缩短，海运运力增加，港口拥堵和运力短缺问题相较于疫情期间逐渐得到解决，目前CCFI及海运价格已呈现快速回落趋势，若未来海运价格出现进一步大幅下降，可能对公司业绩造成重大不利影响。应对措施：货运代理市场规模扩张、公司业务版图扩展、海运成本降低有利于公司代理业务箱量的持续增长，同时，公司航运业务以及公路运输等主要业务的未来增长空间较大，上述两方面因素能有效平滑海运价格下降对公司经营业绩的影响。 6.燃油价格波动风险 燃油作为航运行业最主要的动力能源产品，燃油价格波动将直接影响公司经营成本。燃油价格是根据国际市场油价及国家对燃油价格的调控政策等因素综合决定的，受地缘政治、贸易战争等因素影响。近年来燃油价格波动较大，若国际原油价格持续上涨，可能会造成公司燃油采购成本上升，导致公司船舶航次成本上升，进而影响公司经营业绩。应对措施:燃油价格是根据国际市场油价及国家对燃油价格的调控政策等因素综合决定的，受地缘政治、贸易战争等因素影响。公司对船用普通柴油、燃料油、润滑油等需求较大，为获得优惠价格和优质服务，燃油采购采用向合格供应商通过申报加油计划的方式集中采购，来应对应燃油价格波动较大时的成本对冲。 7.应收账款回收风险 报告期末，公司应收账款净额385 038 517.75元，占公司总资产的比例为46.91%。应对措施：一是，公司建立严格的客户信用评级体系，针对不同信用等级的客户给予相应的信用期，同时，公司将客户实际回款账期纳入业务员绩效考核，以控制应收账款回款风险。二是，跟据《海商法》和《国际贸易规则》，公司做为国际货运代理人进行了货物运输全流程各环节的运营操作管理，达到了持续控单控货的能力，以确保了应收账款的安全性。三是，公司将严格按照企业会计准则合理谨慎计提坏账准备，按照账龄建立应收账款分类管理模式，加强与客户的沟通交流，了解未及时付款的原因并可采取扣单扣货的的措施方式来加快运费资金回收，并将应收款项的回收落实到具体负责人，建立相应激励政策，保证为应收账款的按时回收。 8.实际控制人不当控制风险 截至报告期末，实际控制人为李卫红、刘慧夫妇，其通过直接和间接持股方式合计控制56.6465%股份的表决权。如果公司实际控制人利用其在公司的控股地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策等进行控制，可能损害公司及其他股东的利益，公司存在实际控制人不当控制风险。应对措施：公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市事项时，实际控制人出具了相应承诺并提出相应约束措施。实际控制人严格按照《公司法》《证券法》《公司章程》《三会议事规则》等规定对公司经营管理做决策，保护中小股东的利益。 9.募投项目的实施风险 公司本次募集资金拟投资于江海直达LNG动力集装箱船舶购置项目、数字物流一体化平台建设项目以及补充流动资金项目。公司已对上述募投项目的可行性进行了充分论证和分析，将通过募集资金投资项目的实施，扩大业务规模、提高业务运营管理效率、增强盈利能力、提高整体效益，以实现公司的长期发展规划。公司募投项目的经济效益测算是基于目前的经营现状和预期发展情况做出的预计，但是在项目实施及运营过程中，可能面临政策变化、市场供求、成本变化、技术进步或外部市场环境出现重大变化等诸多不确定因素，导致项目不能如期完成或顺利实施，进而导致募投项目盈利达不到预期水平，对公司整体盈利造成不利影响。此外，募集资金投资项目建设及产生效益需要一定时间，且项目建成后固定资产及经营成本将大幅增加，若募集资金投资项目产生的效益不能覆盖新增的折旧等成本，则公司存在因募投项目实施而导致利润下滑的风险。应对措施：公司本次募集资金拟投资于江海直达LNG动力集装箱船舶购置项目、数字物流一体化平台建设项目以及补充流动资金项目。公司已对上述募投项目的可行性进行了充分论证和分析，将通过募集资金投资项目的实施，扩大业务规模、提高业务运营管理效率、增强盈利能力、提高整体效益，以实现公司的长期发展规划。针对募投项目的经济效益测算是基于目前的经营现状和预期发展情况做出的预计，将按照募投项目计划有效实施。 10.财政补贴政策变化的风险 若政府补助的相关政策发生重大变动，可能导致公司的政府补助收入减少，进而影响公司经营业绩。应对措施:根据国家目前宏观政策，本行业近期政策变动风险较少，而且国家正是在大力推进一带一路战略、推进长江经济带黄金水道发展，政策趋向的是对外贸发展和本行业推进发展的积极方向。 11.经营活动现金流量为负的风险 截至报告期末，公司经营活动现金流量为负。当公司营收规模爆发式增长时，有可能当年会出现经营活动现金流量为负的风险。应对措施：公司将客户实际回款账期纳入业务员绩效考核，按照账龄建立应收账款分类管理模式，加强与客户的沟通交流，并将应收款项的回收落实到具体负责人，建立相应激励政策，以确保经营活动现金流量的实时充裕性。截至2023年上半年报告期末，公司经营活动现金流量为-56 782 305.71元。 12.毛利率波动的风险 报告期内，公司综合毛利率为7.82%。公司毛利率波动的主要原因系海运成本等经营性成本在报告期内波动。目前，公司业务规模正处于迅速扩张阶段，公司未来可能面临因全球经济波动、新冠疫情扩散、行业政策变化、市场竞争加剧和海运费、人力成本等经营成本不断提高导致毛利率进一步波动的风险。应对措施：公司针对业务采购经营成本不断提高过程管理，在与船公司合作时进行集约化协议订舱采购，同时对针对国际航运市场价格行情和CCFI价格指数进行时时监控，以确保采购成本和销售格价格的毛利率稳定性。