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生成式人工智能新规发布 A股公司加速掘金

沃鑫才子沃鑫才子时间2023-07-22 20:24:00分类科技浏览16621

资料来源:华西证券(002926)图虫创意/供图 官兵/制图

证券时报记者 阮润生

随着中国首份生成式人工智能(AIGC)监管文件的发布,7月14日A股人工智能题材股全面反弹,AI算力、服务器以及信息安全等相关概念股大幅上涨。分析人士指出,本次《生成式人工智能服务管理暂行办法》(下称《办法》)正式推出,体现了现阶段监管机构对人工智能发展与风险并重的态度,将初步建立起我国对于生成式人工智能领域的监管体系。

从当前上市公司进展来看,人工智能在业务层面贡献呈现“两极分化”,光模块等领域进展较快,但上游关键的算力芯片仍然供不应求。

建立生成式AI监管体系

在上述《办法》征求意见稿发布3个月后,7月13日由国家网信办联合国家发改委、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局正式发布,并将于2023年8月15日起施行。

方达律师事务所发文指出,《办法》体现了现阶段监管机构既要重视发展,也要重视风险。与征求意见稿的“严苛”相比,管理办法更为平衡和合理。比如,在征求意见稿中,AIGC服务提供者被要求“保证数据的真实性、准确性、客观性和多样性”,本次《办法》中做出合理化修改,调整为“采取有效措施提高训练数据质量,增强训练数据的真实性、准确性、客观性、多样性”。 《办法》也不再强制要求服务提供者对用户实行实名制,而是对用户违法活动的监督增加了“警示”、“限制功能”以及“保存记录”和“报告”的义务等。

虽然《办法》并没有进一步展开分级监管的具体规则,但预计相关内容会在即将出台的《人工智能法》中做出规定;建议AIGC从业者可以参考欧盟标准进行风险评估,并提前做好未来的合规准备。

东方证券指出,《办法》的实施初步建立起了我国对于生成式人工智能领域的监管体系,预计后续AI领域从基础模型到上层应用的商业化进程将有望快速推进,AI生态有望快速建立。广发证券(000776)也指出,自主创新、安全可信的AI基础技术受到政策鼓励,有望快速发展。

人工智能公司业绩分化

《办法》发布之后,7月14日A股人工智能题材股全面上涨,其中AI算力、信息安全概念涨幅突出,工业富联(601138)涨停,启明星辰(002439)上涨8.08%。

对于首部生成式AI管理办法是否符合预期,科大讯飞(002230)7月14日回复指出,公司参与了管理办法多轮修订稿的讨论。另外,讯飞星火大模型将按原计划在8月15日如期升级,届时大模型版本将突破代码能力并升级多模态交互能力。据介绍,讯飞星火认知大模型的所有技术模块都是完全自主研发,无论是底层训练、对外服务推理,还是数据、建模、强化学习,都有完整的创新体系,这是讯飞能够给出明确时间节点的关键。

业绩预告显示,科大讯飞受一季度表现拖累,预计上半年净利润同比下降71%至80%,实现5500万元至8000万元。不过,公司第二季度单季归母净利润、扣非净利润、现金流均为正,且归母净利润和现金流均超过1亿元。

科大讯飞表示,公司加大通用人工智能认知大模型的研发投入,目前已进入良性发展轨道。今年5月和6月,搭载讯飞星火认知大模型的讯飞AI学习机GMV(商品交易总额)分别增长136%和217%。

除了AI应用端,光模块作为数据中心的技术底座,需求旺盛。不过,现阶段各领域上市公司受益程度有差异。

近日A股光模块龙头股中际旭创(300308)发布业绩预告显示,今年上半年盈利5.5亿元~6.7亿元,同比增加11.69%~36.05%,扣非后盈利同比增长17.31%~44.38%。公司表示,随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布,催生了AI算力需求的激增,进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长,并加速了光模块向800G及以上产品的迭代。报告期内,得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效,公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。

不过,A股光模块同行光迅科技(002281)在6月发布股价异动公告时介绍,目前公司800G光模块产品仍处于客户送样验证及小批量出货阶段,对公司业绩影响很小;公司CPO(光电共封装技术)相关产品尚待市场成熟及规模化应用,尚未实现收入。

另外,聚飞光电(300303)高管在接受机构调研时介绍,目前公司的光模块业务处在拓展期,客户主要是通信设备服务商、互联网等高速数据中心公司。

云岫资本合伙人兼CTO赵占祥向证券时报・e公司记者表示,随着算力需求的提升,光模块和交换机的成本以及能耗都会大幅提升,CPO是将网络交换芯片和光引擎(光模块)共同装配在同一个插槽上,形成芯片和模组的共封装。通过这种封装方式,不仅能够解决超高算力后光模块数量过载等问题,并且交换芯片和光模块间的距离能够显著缩短,使得高速电信号能够高质量地在两者之间传输。CPO的出现能够更快地推进高速光模块和交换机的渗透率,推动数据中心的算力升级。

先进算力芯片供应不足

相比光模块领域AI显著拉动业绩,A股服务器龙头浪潮信息(000977)上半年营业收入同比下降约三成,盈利2.86亿元~3.82亿元,同比下降60%~70%。公司表示,今年上半年,受全球GPU(图形处理器)及相关专用芯片供应紧张等因素的影响,公司营业收入出现下滑。今年一季度浪潮信息归属净利润2.1亿元,同比下降近四成。

浪潮信息高管在5月举办的2022年度业绩说明会上介绍,一季度公司业务同比下降主要系客户需求节奏较上年同期发生变化,发货需求减少所致;另外,公司基于H800的AI服务器产品已经发布上市。

面对算力需求大增,AI服务器核心零部件GPU等芯片价格不断上涨。浪潮信息高管表示,公司的采购计划根据公司业务需求制定,当前公司库存可以满足公司业务需求;公司将继续科学预估市场供需变化及物料价格走势,持续做好供应链建设和敏捷交付。

今年6月28日,有消息称,美国商务部可能会在不事先获得特别许可证的情况下,进一步阻止向中国销售人工智能芯片。据证券时报・e公司记者从产业链人士了解,目前浪潮信息来自AI服务器业绩对公司贡献有限,交期也需要等待较久。另外,新华三高管在今年世界移动通信大会接受媒体采访时也透露,搭载英伟达芯片的高端服务器供应紧张,供货周期长达30周左右。

当前生成式人工智能快速发展的背景下,英伟达人工智能算力芯片牢牢制霸市场,主攻中国市场的“阉割版”A/H800供不应求,在近期“禁售”传闻下售价迅速上涨。据报道,A800芯片售价已经超过10万元/片,交货期从1个月延长到至少3个月。英伟达股价再创新高,总市值达到1.14万亿美元。

不过,英伟达挑战者相继入局。6月13日,AMD发布了用于训练大模型的GPU Instinct MI300,7月11日,英特尔在北京发布了名为Gaudi 2的深度学习加速器芯片,打造专供中国市场的大模型训练和推理芯片,并且与浪潮信息、紫光新华三和超聚变等公司在Gaudi 2上达成合作伙伴。

AI从业人员向证券时报・e公司记者表示,当前英伟达的人工智能算力芯片在训练、推理等环节基本处于不可替代的地位,无论是规格、性能还是软件生态都处于顶尖水平,即便芯片产品在规格上差距不大,但是在CUDA生态上相差甚远。

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