恒烁股份上市首日跌25% 超募4.6亿元国元证券赚1.1亿

　　 北京8月29日讯 今日，恒烁半导体（合肥）股份有限公司（股票简称：恒烁股份，股票代码：688416）在上交所科创板上市，发行价格为65.11元/股。恒烁股份开盘即破发，报48.50元。截至收盘，恒烁股份报48.86元，下跌24.96%，振幅6.02%，成交额4.78亿元，换手率53.80%，总市值40.38亿元。 

　　公司是一家主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。 

　　本次发行前，XIANGDONG LU直接持有发行人17.47%的股份，通过合肥恒联间接控制发行人10.97%的股份；吕轶南直接持有发行人11.08%的股份；XIANGDONG LU与吕轶南为兄弟关系，并签署《一致行动协议》，二人共同控制发行人39.52%的股份，为发行人控股股东、实际控制人。XIANGDONG LU为美国国籍，具有中国永久居留权，2021年4月至今担任公司董事长、总经理。 

　　2022年3月14日，恒烁股份首发过会。科创板上市委现场问询问题为： 

　　1.请发行人代表：（1）结合公司NORFlash产品的技术指标、市场规模、客户结构、下游行业产品需求迭代升级情况、行业竞争格局及发展趋势，进一步说明公司相关技术的先进性、相关产品竞争力及相关收入增长是否具有可持续性；（2）说明实际控制人用于出资的技术作价依据、权属是否存在争议。请保荐代表人对上述事项发表明确意见。 

　　2.请发行人代表说明：（1）退货事件对发行人与第一大客户业务合作稳定性的影响，发行人是否面临索赔风险，是否会造成客户或订单流失；（2）退货对报告期财务指标是否存在重大影响，与退货相同或同批次产品向其他客户的销售及退货情况，退货产品的二次销售情况；（3）发行人产品质量或相关技术是否存在重大缺陷，发行人在产品设计、质量控制、适应客户需求方面是否能够满足业务规模增长的需要。请保荐代表人发表明确意见。 

　　恒烁股份本次在上交所科创板发行新股数量为2,066.00万股，占本次发行后总股本的25.00%，发行价格为65.11元/股，募集资金总额为134,517.26万元；扣除发行费用后，募集资金净额为120,964.04万元。 

　　恒烁股份实际募资净额比原拟募资多45576.04万元。2022年8月24日披露的招股书显示，恒烁股份原拟募资75,388.00万元，拟用于“NOR闪存芯片升级研发及产业化项目”、“通用MCU芯片升级研发及产业化项目”、“CiNOR存算一体AI推理芯片研发项目”、“发展与科技储备项目”。

　　恒烁股份的保荐机构（主承销商）是国元证券，保荐代表人是姬福松、梁化彬。恒烁股份本次发行费用总额为13,553.22万元，其中国元证券获得承销及保荐费用10,921.44万元。

　　参与跟投的保荐机构相关子公司国元创新投资有限公司获配826,400股，获配股数占本次发行数量的比例的4.00%，获配金额5380.6904万元，限售期为24个月。

　　2019年-2021年，恒烁股份营业收入分别为13,363.81万元、25,173.15万元、57,585.58万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为14,225.93万元、25,883.73万元、66,801.68万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为-506.60万元、2,059.71万元、14,755.99万元，经营活动产生的现金流量净额为461.73万元、783.62万元、12,702.80万元，净现比分别为-0.91、0.38、0.86。

　　2022年1-6月，恒烁股份营业收入为26,620.94万元，同比下降0.47%；净利润/归属于母公司所有者的净利润为4,640.17万元，同比下降15.15%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,987.91万元，同比下降19.03%；经营活动产生的现金流量净额为-35,763.40万元，同比下降924.60%，上年同期为4,337.05万元。

　　据恒烁股份招股书，公司2022年上半年业绩下滑的原因包括：行业短期供求关系发生变化，产品价格整体上出现一定幅度下降。2022年6月，公司二季度销售占比最高的三个型号产品:ZB25VQ32（销售占比约19%）、ZB25VQ64（销售占比约15%）和CX32L00308-CP（销售占比约15%）的平均销售单价分别较4月下滑约14.6%、12.5%及10.4%。公司持续加大研发投入力度。2022年1-6月公司研发投入2,751.34万元，较上年同期增加43.55%，对公司短期内营业利润、净利润下降产生一定影响。  

　　根据公司管理层初步测算，预计2022年1-9月营业收入约为46,000万元-53,000万元，较2021年同期增长约1.62%-17.08%；预计2022年1-9月净利润约为7,700万元-8,800万元，较2021年同期下降约36.91%-27.90%；预计2022年1-9月扣除非经常损益后的净利润约为6,900万元~8,000万元，较2021年同期下降约38.77%-29.01%。 

（责任编辑：蔡情）