2024年该如何理财？

中国小康网 独家专稿

文｜《小康》・中国小康网记者 于靖园

展望2024年，业内人士称，银行理财规模有望增长，他行代销渠道将成为兵家必争之地。

钱如何生钱 新的一年，把闲钱放在哪里才能让钱生钱，是一个备受关注的热点话题。图片/米粒

“今年你买理财了吗？有什么产品推荐？”“理财买得少，都是保本的，大部分钱都放银行存起来了。”这是今年年初，善于做规划的上海90后白领之间的对话。对于很多手里有一定闲钱的老百姓(603883)来说，“你不理财，财不理你”是他们多年来固有的概念，新的一年，把闲钱放在哪里才能让钱生钱，是一个备受关注的热点话题。

保守投资成主流

“现在把钱存在银行得到的利息太少了，有点不值。”北京80后白领林晚晚说道。2023年12月下旬，新一轮银行存款利率下调尘埃落定。这也是我国商业银行继6月、9月后，年内第三次调降存款挂牌利率。这主要受存款利率市场化调整机制建立以及LPR持续下行等因素影响。业内人士认为，当前银行净息差持续收窄，银行有降低存款成本的需要。这有助于缓解银行负债端压力，同时也有助于居民储蓄转化为消费。但对于广大储户来说，存在银行里的钱能带来的利息收益少了，不免会有些不甘。不少人也开始寻找收益更高的理财方式的产品。

银行下调了存款利率，2024年该怎么做资产配置？这可能是不少人最近考虑的问题。

2023年很多人在股市受了伤，房地产、基金的赚钱效应也大幅下滑。所以越来越多的人都趋向于更加安全、稳健和低风险的理财产品。

那么现在，哪些理财途径是最火的？据业内理财经理透露，以增额终身寿险、分红险为代表的储蓄型保险被重点推荐，此外还有以黄金积存业务为代表的黄金相关理财产品，和储蓄国债等理财工具等。

国泰君安发布的研报显示，银行再度下调存款利率，预计客户对于保险储蓄的需求将进一步提升，尤其在保险公司没有提前预收2024年开门红保费的情况下，预计降低存款利率将成为客户购买保险开门红产品的重要催化剂。

不过，投保仍然需要谨慎。虽然有些险种现在被视为理财工具，但它本质上还是个保险产品。保险行业的资深从业人士朱芳表示，保险带有稳健、长线投资的天然特性，收益测算、合同约定都较为复杂，想要实现高收益需要时间和心思。而且投保后前几年扣除的费用成本也比较高，导致前几年的现金价值比较低，如果突然想退保可能会遭受本金损失。

2024年的理财市场和经济形势息息相关。对于2024年的经济形势，华夏理财董事长苑志宏表现出坚定的信心。他在参加中国财富管理50人论坛2023年会时直言，对于2024年国内经济，大家应该坚定信心，最差的时候已经过去了，国内宏观经济有望迎来触底回升，经济复苏的方向大势明确。从高频数据来看，2023年六、七月份可能是这一个周期的底部，无论是通胀、库存还是盈利等多个周期都在触底回升。从政策面看，中央经济工作会议提出的“稳中求进、以进促稳、先立后破”的总基调将为2024年经济复苏提供更强劲的动力。根据IMF预测，2024年中国经济表现仍将优于全球、发达经济体和整体新兴市场国家。

“从居民的风险偏好来说，整个市场的波动在加大，资产配置的难度在加大，我们感觉居民风险的偏好还会延续2023年收敛的趋势，财富管理端的需求特点仍然是相对风险偏好较低、坚持保守稳健。银行理财在大类资产配置上应进一步多元化、分散化，发挥资产组合对冲和拟合优化功能。多元化和分散化不仅体现为大类资产之间的关系，亦包括各类资产内部细分资产的多元化和分散化。”苑志宏说道。

苑志宏还简单分享了一下他对于债券市场和股票市场看法。“我们的观点是债市有机会、股市不悲观。” 苑志宏分析称，从节奏上来看，债券市场面临2024年政策出台和经济温和复苏带来的调整压力，上半年债市造成的扰动较多，但利率上行空间较为有限。从全年来看，宽信用仍需宽货币，货币政策适度宽松，债券收益率仍然在下行通道中，利率中枢也可能会随之下移。从资产配置来看，把握市场节奏变化和必要仓位至关重要，积极增配存单、金融债、二永债等泛利率品种，积极择时增厚债券投资收益。2023年大家对股市都比较失望，但基于企业盈利出现拐点、政策呵护、流动性支持等多重利好因素，2024年的股市不会比2023年差，还是应保有积极的信心。股市下行风险可控，成长、红利、大盘等风格在基本面和政策面催化下，迎来价值修复的可能性更大。随着国际和国内权益投资被动化趋势的发展，理财投资权益市场的最佳切入点是指数投资、Smart Beta等策略，华夏理财在市场上率先推出了被动策略的权益指数产品（天工指数系列理财产品）。其他大类资产机会也很多。在当前合意收益水平的债券资产缺少供给的背景下，非标、REITs等资产类别的优势逐渐突出。此外，大宗商品、原油、基本金属等资产品类， 2024年还是有很大机会。

银行理财规模有望增长

展望2024年，业内人士称，银行理财规模有望增长，他行代销渠道将成为兵家必争之地。光大银行(601818)金融业首席分析师王一峰认为，历经2023年第四季度赎回冲击，对理财来说是产品定位与负债稳定性再认识的过程，短中期规模或基本维持在26万亿~30万亿元左右的量级，难以有明显突破。预估2024年理财规模增速或在5%~10%，理财规模中枢站上29万亿元。

在理财公司设立节奏放缓和理财规模有望重回高点的背景下，业内人士认为，代销渠道将成为理财产品布局发力的重点。王一峰认为，展望2024年，随着理财子机构争相布局低波稳健的产品线，产品同质化特征将更加凸显，产品收益率缺乏相对吸引力背景下，理财机构间的竞争或进一步加剧。结合渠道端来看，通过明星产品系列扩大资产管理规模（AUM）、借助代销渠道增强客户触达能力或是重要抓手。

“中国经济正在朝高质量的趋势发展，经济持续稳定增长。很多机构预测中国经济2024年增长率在6%左右。2023年经济中出口、消费、企业盈利等方面的情况都表现良好。银行利率不断下调。那么2024年可以确定为疫情后恢复性增长的关键一年。在这样的宏观经济环境中，理财产品、债市、股市都应有一定的发展空间。”深圳大学经济学副教授马春辉在接受《小康》杂志、中国小康网记者采访时表示，关键是投资者怎么选择投资产品。

“对于股市投资，还是要选择一些公司治理结构比较好、业绩稳定增长、历年都有比较好的分红的公司。股市投资者要有中长期投资的心态。对于理财产品要理解，要深入了解理财产品发行机构的投资标的是否真实可靠。因为理财产品首先要考虑投资的安全性。投资债券市场要考察发债主体的信誉状况和历史上发债的情况，以及发债主体历史上是否发生过违约的情况。对于投资新的发债主体要了解其财务状况等情况，减少投资失误的风险。”马春辉表示。

（《小康》・中国小康网 独家专稿）

本文刊登于《小康》2024年1月下旬刊